자산배분하는 간단한 방법

출처:
https://m.blog.naver.com/nefertiti541/222161132215

자산을 배분하는 간단한 방법 - 3가지 펀드 포트폴리오

 3가지 펀드 포트폴리오는 ①미국주식, ②미국채권, ③세계주식으로 자산을 배분하는 포트폴리오 방식입니다. 

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3가지 펀드 포트폴리오의 원리

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3가지 펀드 포트폴리오는 매우 비용이 낮은 펀드에 투자되기 때문에 저렴한 비용으로 폭넓은 다양성을 얻을 수 있습니다. 미국 주식시장이 하락하더라도 미국 외의 세계 주식시장에서 상쇄효과를 얻을 수 있으며, 채권은 안정적인 수익을 안겨줍니다. 그리고 채권은 종종 주식과 반대방향으로 움직이므로 위험 분산에 효과적입니다.



3가지 펀드 포트폴리오의 장점

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1) 다양화 – 일반적으로 3가지 펀드 포트폴리오로 자산배분을 하면 약 11,000개 이상의 기업 주식에 투자하는 효과가 있습니다. 즉 미국의 대기업에서부터 중국의 작은 회사들까지 폭넓게 투자가 가능한 것입니다.

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2) 저비용 – 일반적으로 3개의 펀드 포트폴리오를 만드는 데 사용되는 대형 인덱스 펀드는 소유하기에 가장 비용이 적게 드는 펀드입니다. 수수료의 작은 차이로 수백만원, 심지어 수억원의 미래 자산이 바뀔 수 있다는 점을 기억하시기 바랍니다.

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3) 손쉬운 리밸런싱 – 단 3가지의 펀드에 투자하므로 포트폴리오 재조정이 매우 간단하고 쉽습니다.

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4) 단순성 – 투자 초보자도 쉽게 이해하고 실행할 수 있습니다.

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3가지 펀드 포트폴리오의 투자성과

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월스트리트저널이 10년간 3가지 펀드 포트폴리오의 실적을 측정한 결과 연 7% 수익율을 올렸다고 합니다. 그리고 1970년 이후의 3가지 펀드 포트폴리오의 실적을 측정한 결과, 물가상승율을 배제하고도 연 6% 수익율을 올렸다는 결과도 있습니다.

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3가지 펀드 포트폴리오 배분 방법

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3가지 펀드의 배분 비율은 투자자의 나이, 은퇴시기, 위험 감수의 정도 등 여러 요인에 영향을 받습니다.



1단계) 주식과 채권 비율 배분

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주식과 채권의 비율 배분이 사실 가장 중요한 부분이라고 할 수 있습니다. 채권은 주식보다 안정적이고 주식과 반대 방향으로 움직이는 경향이 있기 때문에, 포트폴리오에서 채권 비율이 높을수록 잠재적으로 주식 하락장으로부터 보호받을 수 있습니다.

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100-나이 규칙:

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예를 들어, 투자자의 나이가 20살이라면 80퍼센트의 주식과 20%의 채권을 보유하는 것입니다. 투자자의 나이가 증가함에 따라 배분을 조정하여 50세가 되면 포트폴리오를 50% 주식과 50% 채권으로 조정하면 됩니다. 이 방법은 꽤 보수적인 접근법이며 신중한 투자자들에게 추천하는 방법입니다. 채권의 수익률이 낮아지고 인간의 수명이 길어지면서 일부 투자자들은 아래와 같이 비율을 수정하기도 합니다.

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110(또는 120)-나이 규칙:

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위와 동일하지만 100 대신 110(또는 120)에서 나이를 빼는 것입니다. 이렇게 하면 채권을 더 적게 보유하고 주식을 더 많이 보유하게 됩니다. 주식의 비율이 높으면 변동성이 크지만 장기 수익률도 높아질 수 있습니다.

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90/10 규칙:

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워렌 버핏이 자신이 죽으면 아내가 나이와 상관없이 돈의 90%를 주식에, 10%만 채권에 넣기를 원한다고 말한 데서 유래하였습니다.

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2단계) 미국 주식과 세계 주식 비율 배분

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미국 주식과 세계 주식의 비율 배분은 장기적인 실적에 미치는 영향은 크지 않을 수 있습니다. 둘 다 주식이기 때문에 비슷하게 움직이기 때문입니다. 그리고 세계경제가 점점 더 서로 연결되면서 미국 주식과 세계 주식간의 연관성도 높아지고 있습니다. 예를 들어, 2008년 미국의 금융위기가 국제주가에 미친 전 세계적인 영향을 생각해보면 알 수 있습니다.

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세계 경제 접근법:

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주식의 비율을 해당 국가의 경제가 세계 경제에서 차지하는 비율과 똑같이 맞추는 것입니다. 예를 들어 미국 주식은 세계 경제의 대략 절반을 차지하고 있고, 세계 주식은 나머지를 차지하고 있습니다. 이 경우, 투자자는 미국 주식 펀드와 세계 주식 펀드를 50/50의 비율로 배분합니다.

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뱅가드의 20-40% 법칙:

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미국의 자산운용사 뱅가드에서 제안하는 비율은 세계 주식의 비율을 20~40% 사이로 유지하는 것입니다. 비율은 투자자가 세계 주식의 비중을 어느 정도까지 원하는지에 따라 자유롭게 조정합니다.

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3단계) 포트폴리오 배분

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가장 일반적인 3가지 펀드 포트폴리오의 구성은 60%의 주식과 40%의 채권으로 배분되며 이 중 미국주식은 48%, 세계주식은 12% 정도입니다.


하지만 이 배분이 반드시 절대적인 것은 아니며 얼마든지 변형이 가능합니다.



이 3가지 펀드 포트폴리오는 단 3가지의 펀드로 구성되므로 구성이 단순하고 관리가 쉽다는 장점이 있습니다. 단 몇 분 안에 포트폴리오 구성이 가능하고, 비용도 낮고 투자성과도 좋으며, 1년에 한 차례씩 조정해주는 정도면 포트폴리오 관리가 충분합니다.